【證券新聞】增強自我保護意識 遠離違法違規侵害

發布日期:2016-07-04


增強自我保護意識 遠離違法違規侵害


——淺談私募基金投資者保護


來源:廣東證監局網站


隨著社會財富的增加以及投資渠道的多元化,近幾年我國私募基金在行業發展、制度構建、監管完善等各個方面都取得了顯著成績。但是在快速發展的背后,投資者合法權益受侵害的情況亦時有發生。根據2015年中國證券投資基金業協會(以下簡稱“基金業協會”)的投訴反饋統計,在私募基金領域,產品延期兌付、以私募的名義非法集資、違法違規宣傳、向非合格投資者募集、登記備案信息不實等問題所占比例較高,這些違法違規行為侵害了投資者利益,影響了市場投資信心,破壞了私募基金市場秩序。


針對上述問題,監管部門、行業自律組織一直不懈努力,在制度構建、監管執法、宣傳教育等全方位積極行動。一方面,以《證券投資基金法》和《私募投資基金監督管理暫行辦法》為基本框架,證監會指導基金業協會先后出臺了《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》、《私募投資基金信息披露管理辦法》、《私募投資基金管理人內部控制指引》、《私募投資基金募集行為管理辦法》、《私募投資基金合同指引》等一系列自律規則,為規范私募基金、保護投資者構建了比較完備的規則體系。另一方面,在持續開展“公平在身邊”等投資者保護專項活動的同時,監管部門、行業自律組織通過開展各種形式的專項整治行動、自查行動,嚴厲打擊了私募基金行業中的違法違規行為,在規范市場秩序、營造良好投資氛圍上持續發揮著積極作用。


除了監管機構不斷加強監管執法、重拳出擊整治私募基金領域的違法違規行為外,投資者亦應樹立自我保護意識,提升自我保護能力。下面簡要分析投資者在私募基金投資中可能面臨的“陷阱”以及投資過程中應注意的問題,并為投資者遠離非法侵害提供一些小建議:


“眾里尋她”——識別合法私募與非法集資


目前,隨著監管部門對非法集資活動打擊力度的不斷加大,不法分子從事非法集資的手法不斷更新,披著私募外衣進行非法集資的案例俯拾皆是。投資者需全面了解私募基金,避免遭受非法集資的侵害。


非法集資是違反國家金融管理法律規定,向社會公眾(包括單位和個人)吸收資金的行為。非法集資有以下四個特征:(一)未經有關部門依法批準或者借用合法經營的形式吸收資金;(二)通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳;(三)承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報;(四)向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。


私募基金是指以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。從各項法律法規規范的要求看,私募基金與非法集資的主要特征和內容并不相容。投資者需練就“火眼金睛”識別合法私募與非法集資:


首先,私募以非公開方式募集資金。私募之“私”在于“非公開”?!胺枪_”的主要表現為:一方面,私募基金在募集的任何階段不能以任何方式向社會公眾宣傳,私募基金的相關信息亦不能公開披露;另一方面,私募基金對投資者的資質和單只私募基金的投資者人數有嚴格要求。然而,非法集資以吸取、占有社會不特定對象的資金為目的,其宣傳手段和吸引對象均具有較強“公開性”。


第二,私募基金的募集需滿足嚴格的條件?!蹲C券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《私募投資基金募集行為管理辦法》等法律法規及自律規則對私募基金募集過程中涉及的推介、發售、認繳、贖回等過程有較為全面及嚴格的規范。就私募基金的推介而言,《私募投資基金募集行為管理辦法》便規定了十二項要求,“無風險”、“保本保收益”等誤導風險判斷的措辭被嚴格禁止。剛性兌付的禁止更是私募基金業的黃金規則。


所以,面對“天花亂墜”的宣傳,特別是對于“保本”、“高收益”等誘人的承諾,投資者需保持頭腦清醒,警惕非法集資。


“喜結良緣”——投資前的三項“功課”


在明確擬投資產品為“真私募”后,投資前做足“功課”能最大程度保護自身利益:


第一,驗明正身,“盤問”主體資質。


“一問”投資者。私募基金僅面向具備相應風險識別能力和風險承擔能力的合格投資者募集,個人投資于單只私募基金的金額不低于100萬元,且個人金融資產不低于300萬元或者最近三年年均收入不低于50萬元。另外,借助風險調查問卷,投資者需事先評估自身的風險承受能力、投資目標等情況,并據此選擇相應的私募基金。


“二問”私募基金管理人以及相關私募服務機構。通過查詢工商登記資料,投資者可查明相關企業是否為合法市場主體。對于私募基金管理人,還需特別關注其名稱和經營范圍中是否含有“基金管理”、“投資管理”、“資產管理”、“股權投資”、“創業投資”等與私募基金業務屬性密切相關的字樣。另外,通過基金業協會信息公示網站還可以詳細了解私募基金管理人的綜合情況。值得注意的是,基金業協會對私募基金登記備案信息不做實質性事前審查,網站上所公示的信息亦不構成對私募基金管理人的認可。所以投資者仍需審慎、全面地了解、評估私募基金管理人以及相關私募服務機構的業務水平、風險控制以及合規要求履行能力等情況,不能輕信所謂 “正規備案私募機構”等的宣傳口號。


第二,深入了解產品風險。私募基金為高風險的投資產品,募集機構應當向投資者全面揭示各項私募基金產品存在的風險。投資者在完全了解并理解相關風險后,應簽署風險揭示書以示其投資行為已經過審慎考慮并且知悉相關風險。


第三,仔細閱讀基金合同。目前,基金業協會就私募基金合同出臺了3份指引,分別針對契約型、公司型以及合伙型的私募基金,投資者可以比照相關指引的建議,考量擬簽訂的基金合同內容是否完備、合法、合規。與此同時,募集機構應當向投資者說明相關的法律法規,說明投資冷靜期、回訪確認等程序性安排,明確投資者的相關權利,最后簽署基金合同。


投資者信心是證券市場健康蓬勃發展的基石,除了投資者自身增強自我保護意識,監管部門和行業協會也為受到侵害的投資者提供了尋求權益保障的途徑。投資者倘若在投資的過程中遭到合法權益損害或者發現疑似違法違規的金融活動,可以撥打證監會熱線12386或者基金業協會投訴舉報電話010-66578200,或者通過基金業協會投訴舉報郵箱pf@amac.org.cn進行舉報。


投資者保護工作任重道遠,需要投資者和行業各方同心協力,各自承擔起應盡的責任和義務,共同努力構建更健康、更具活力的投資市場。




易方達基金管理有限公司法律部供稿


2016年7月4日



上一篇:【證券新聞】證券日報:投服中心與全國律協召開座談會 問診把脈中小投資者保護 
下一篇:【證券新聞】中國證監會主要領導調整 


随时随地就开啪H_日产日韩亚洲欧美综合在线_无码AV岛国动作片在线观看_和小三啪得好爽H
<蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链>